湘江基金小镇大咖分享投资新观点

来源:湘江早报 发布日期:2019-06-09 12:57:41
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  在近日举行的湘江基金小镇开园活动现场,特邀了4位国内投资界的大咖,对政府引导基金扶持新兴产业、实体经济融资、PE投资新热点、科创板等热点话题进行分享探讨,为大家带来一场思想盛宴,干货满满。

  热点:引导新兴产业发展和高科技创新

  中金资本曾主导参与了中国电信、中国石化等企业的重组和上市项目,是名副其实的基金国家队。中金启元总经理肖枫就政府引导基金的未来进行了演讲。他说,政府引导基金的概念其实由来已久,总体策略都是用一部分财政的钱来扶持引导新兴产业发展和高科技创新,深创投就是政府引导基金的典型案例。

  中金启元目前有新兴产业基金、科创母基金等800多亿元资本体量,都是跟中央财政或者跟地方政府合作的母基金,已经投资了一百多家比较活跃的子基金。肖枫说,科技发展的需要呼唤政府引导资金等创新模式,对这些在研的技术给予引导和支持,形成产业效应。湖南湘江新区可以从税收上、政策上加以引导,真正支持一些长线资本进入核心的关键领域。围绕当地优先发展的产业方向,设置一些具有产业特色的引导基金,摆脱基金小镇同质化的竞争,湘江基金小镇这方面做得非常好。我们要扶持选取优质的市场化管理机构来运作政府管理资金,从政府出资到政务市场,中间有一系列机制来进行资源配置。

  难点:如何搭建政府与市场之间的桥梁

  中国资本市场缺不缺钱?引导基金是不是太多了?实体企业融资难是不是政策不够努力?曾完成欧洲海底隧道债务重组的盛世投资总裁张洋以五个问题引导大家思考市场化母基金如何搭建政府与市场间的桥梁。

  “希望我们能够为湘江基金小镇的发展添砖加瓦。”张洋认为中国的基金不缺钱,但是缺少合格的长期投资管理人。他认为真正用到产业方面的投资其实还是少了,实体经济生存难的困惑仍然存在,如何解决?答案是基金化、产业化、市场化。支持产业发展,不是靠补贴,而是选择基金方式直接投资。同时实现激励机制的市场化和决策机制的市场化,让我们的决策市场专业人士做出最大化的效率,其实也是最终避免风险的最有效的手段。

  “在产业化上,我们所有融资体系要跟产业资本进行融合,与产业挂钩,以产业为依托。”张洋说,我们是服务实体经济的,每一分钱都要服务实体经济。他以盛世投资为例,旗下管理了70多支市场化基金,覆盖了超过三千家企业的股权,通过基金的手段实现了上百例产业发展的案例。如果将来能以产业基金和产业母基金的股权份额作为基础资产进行信用乃至于货币的创设,这将是投资界的春天。

  趋势:PE的下一个投资热点是产业互联网

  歌斐资产创始合伙人兼CEO殷哲论述了2019年PE私募股权投资行业的机遇与挑战。他认为,现在基金要有真金白银来说话,所有业绩已经展现在台面上了,可以让市场不断通过投资数据来检验基金投资成果。

  中国过去是移动互联网红利5年高速发展期,一批企业成为市场上的独角兽。但从未来来看,未来投资的重点开始转向产业互联网,开始有多样化的发展,行业有所分化。

  市场的变化下,流动性的资金退出变成了非常重要的课题。IPO还是重要的退出方式。我们资产管理行业经过几十年的发展,要进入更有效的周期,只有资产变得更有效和规范,才能促进股权市场的发展。

  观察:科创板补上了风险投资的短板

  “科创板补上了中国资本市场版图里非常重要的板块——风险投资。”新设立的证券市场科创板自然是资本和产业界热议的话题。澳银资本创始合伙人、董事长熊钢认为,科创板是在一个非常关键的节点推出来的,中国2018年人均GDP接近1万美元,中国的企业增长方式处在一个非常关键的节点上面。

  熊钢说,科创板既有高技术门槛,也有高商业门槛。科创板的要求可能比主板要求更高。做创业投资、风险投资,一定要早期发现,提前布局,建立以利润、净利、能力为核心支撑的估值体系。

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